Российских инвесторов тянет в золото

На фоне ухода зарубежных инвесторов из фондов, инвестирующих в золото, российские ПИФы драгоценных металлов демонстрируют приток инвесторов. Во втором квартале их активы увеличились почти на 0,4 тонны и превысили 2,7 тонны. На фоне сужения вариантов валютного инвестирования золото выступает дополнительной альтернативой теряющим популярность валютным вкладам. В таких условиях все больше управляющих компаний готовят запуск фондов на физическое золото.

Управляющие компании активно скупают золото в паевые инвестиционные фонды. По оценке “Ъ”, основанным на отчетности ПИФов, по итогам второго квартала объем вложения в благородный металл выросли на 382 кг, до 2,72 тонны. Это почти вдвое выше объема золота, приобретенного в первом квартале. Основной объем металла сосредоточен в биржевых ПИФах (свыше 1,5 тонны), оставшаяся часть приходится на фонды смешанных инвестиций. В линейке управляющих компаний есть и открытые ПИФы, ориентированные на золотые активы, но все они инвестируют не в физический металл, а в ценные бумаги ETF. Причем большая часть таких фондов остается недоступной для клиентов из-за заморозки счетов НРД в Euroclear.

Российские инвесторы увеличивают вложения в золото на фоне падения спроса на него со стороны международных.

По данным Bloomberg, за второй квартал активы биржевых фондов снизились почти на 43 тонны, до 3,245 тыс. тонн. За последующие пять недель активы фондов сократились еще на 106 тонн, достигнув минимума с 1 марта.

Отличия в поведении иностранных и российских инвесторов связаны с разной природой спроса. Международные инвесторы уходят из благородного металла на фоне подъема ставки ФРС, что сделало более привлекательным для инвестиций облигации. «Реальная доходность гособлигаций США стала положительной, что снизило привлекательность золота как альтернативы для сохранения капитала»,— отмечает управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Виталий Громадин.

Инвесторы в РФ активно скупают физический металл на фоне возросшей токсичности доллара и евро.

«На фоне увеличившихся рисков хранения иностранной валюты золото становится альтернативой банковскому счету в валюте»,— отмечает руководитель направления по управлению активами «Тинькофф Капитал» Руслан Мучипов. По словам старшего аналитика УК «Альфа-Капитал» Максима Бирюкова, экспозиция на драгоценный металл через фонды с физическим золотом дает наилучшее соотношение риска и стоимости. Инфраструктурные риски таких инвестиций минимальны, так как металл покупается в России и здесь же хранится.

В таких условиях российские частные инвесторы готовы мириться со слабыми результатами таких инвестиций.

По итогам первого полугодия паи золотых фондов потеряли в цене 25–30%, причем во втором квартале паи обесценились на 39–42%. Убытки минувшего квартала лишь отчасти были связаны со снижением стоимости металла на мировом рынке (на 6,7%, до $1807 за тройскую унцию), больший вклад внесло снижение курса доллара в России (на 38%).

Вместе с тем в июле на фоне восстановления позиций американской валюты золотые фонды принесли пайщикам прибыль в размере 6–14%. Это в сочетании с разворотом долларовых цен на металл может подстегнуть интерес к таким инвестициям. За последние три недели золото прибавило в цене более 5% и вновь вернулось к уровню $1800 за унцию. Но, как считает Виталий Громадин, до конца года на фоне цикла повышения ставки ФРС цены, вероятно, останутся на текущем уровне.

Высокий интерес клиентов к золоту и дефицит валютных инструментов вынуждают и другие управляющие компании запускать такие фонды. В управляющих компаниях «Первая» и «Открытие» рассказали о том, что уже в ближайшее время запустят золотые ПИФы. Начальник отдела инвестиционных продуктов и технологий УК «Открытие» Евгений Горбунов рассказал о том, что правила фонда уже зарегистрированы и в настоящее время решаются последние инфраструктурные вопросы. «Клиенты проявляют повышенный интерес к таким вложениям, поэтому мы решили сделать новый биржевой фонд максимально доступным: вложиться в него можно будет от 10 руб.»,— отметили в УК «Первая».

Источник: КоммерсантЪ

Июльские ж/д отгрузки стальных слябов из РФ на экспорт выросли на 13%  

В июле текущего года ж/д отгрузки российских стальных слябов на экспорт составили 0,48 млн тонн.

Это на 7% ниже уровня предыдущего месяца, но в годовом исчислении поставки выросли на 13%.

Примерно по 40% отгрузок продукции осуществлялось для стран ЕС и Мексики. 20%- доля поставок в Южную Корею.

Источник: MetalTorg.Ru

Европейские торговцы ферромолибденом допускают дальнейшее падение цен

Европейский рынок ферромолибдена проседает вследствие снижения цен на сырьё и крайне редких запросов конечных пользователей. Общий «ментальный настрой» на рынке 65%-ого ферромолибдена остаётся мягким. По оценке на самый конец прошедшей недели (пятницу 5 августа) преобладающие цены в Европе на 65%-ный материал составляли $34,50-35,00 за кг Мо склад Роттердам, на $1,5 за кг Мо ниже, чем неделей ранее. Ясно, в разгар летних отпусков очень немногие покупатели хотели бы нарастить запасы, поэтому в любой момент не исключено дальнейшее ослабление ферромолибдена.

«У многих наших клиентов-металлургов нет планов закупок до сентября, поэтому вряд ли нам удастся поддерживать жёсткие цены. Для скорейшего получения хоть каких-то средств приходится принимать цену $35 за кг Мо склад Роттердам», — сообщает торговец из Центральной Европы. Неделей ранее он продал другому торговцу 10 тонн 65%-ого ферромолибдена по $36 за кг Мо. Цены на окись молибдена 57% min. за это время смягчились примерно на $1 за фунт Мо до уровня около $14 за фунт Мо склад Роттердам. В такой ситуации вполне можно ожидать дальнейшего дрейфа европейских преобладающих цен на ферромолибден даже ниже $34 за кг Мо, полагает торговец.

Другой торговец из этого же региона сообщил об отсутствии спотовых запросов за всю прошедшую неделю, т.к. никому из его потребителей во время летних отпусков не захочется пополнять запасы, и для продвижения продаж торговцу приходится соглашаться на цену $35 за кг Мо. Неделей ранее торговец смог продать около 10 тонн материала существенно дороже — по $36,5 за кг Мо. В текущей рыночной ситуации (снижения сырьевых цен и редкие запросы) преобладающие цены на европейском рынке 65%-ого ферромолибдена вполне могут просесть ещё на $1 за кг Мо, полагает этот участник рынка.

Источник: MetalTorg.Ru

Торговцы феррованадием не ожидают укрепления цен

Европейские цены на феррованадий ожидаемо не демонстрируют силы в разгар сезона летних отпусков – до возвращения на рынок большинства покупателей ещё очень далеко, поэтому последние полторы-две недели цены «пошагово» дрейфовали вниз. В середине дня пятницы 5 августа диапазон преобладающих цен на 80%-ный феррованадий составлял $33,00-33,50 за кг V склад Роттердам, на 50 центов за кг V ниже, чем неделей ранее. У владельцев запасов ожидаемо желание разгрузить их как можно скорее, но запросы сейчас крайне редки, поэтому в ближней перспективе приходится ожидать сохранения слабых цен.

«Клиенты пока в отпускном режиме, вряд ли сейчас можно как-то нарастить объёмы продаж. Из постоянных клиентов лишь очень немногие готовы вообще затрагивать тему закупок, поэтому мы можем продавать сейчас не дороже $33,5 за кг V склад Роттердам», — сообщил торговец из Средней Европы, который неделей ранее смог продать 10 тонн феррованадия 80% min. по $34 за кг V, но после этого запросов он не получал. Цены на пентоксид ванадия 98% min. держатся около $7,4 за фунт V2O5. Получается «мёртвая точка» — несмотря на слабый интерес к спотовому материалу, благодаря достаточно крепким ценам на пентоксид ванадия феррованадий может сохранить устойчивость цен.

Торговец из Восточной Европы сообщил об отсутствии запросов за неделю перед оценкой рынка, т.к. все его постоянные клиенты-сталепроизводители предпочитают сейчас лишь наблюдать за рынком. Для этого торговца сейчас приемлема цена $33,5 за кг V склад Роттердам. Около десяти дней назад торговцу удалось закупить 10 тонн материала по $33,5 за кг V и быстро перепродать по $34,0 за кг V. В ситуации очень редких спотовых запросов европейские цены на феррованадий на текущей неделе останутся слабыми, ожидаемо считает торговец.

Источник: MetalTorg.Ru

Окись молибдена в Китае дешевеет

На прршлой неделе преобладающие цены на окись молибдена 99,9% min. в КНР составляли 196000-198000 юаней ($29,1-29,4 за кг) ex-works, на 4000 юаней за тонну ($0,6 за кг) ниже, чем при оценке неделей ранее. В условиях редких запросов на спотовый материал участники рынка ожидают дальнейшего смягчения цен в течение текущей недели.

«Никто из потребителей сейчас не захочет увеличить запасы, когда цены на сырьё (тетрамолибдат аммония 56% min.) снижались в течение двух недель. Для сохранения наших позиций на рынке приходится принимать цену 198000 юаней за тонну ($29,4 за кг) ex-works, хотя неделей ранее мы смогли продать 5 тонн материала по 200000 юаней за тонну ($29,7 за кг). При обращении к нашим крупным клиентам последние нацеливаются на цены не выше 196000 юаней ($29,1 за кг). Цены на тетрамолибдат за неделю просели на 4000 юаней за тонну ($23,1 за кг) до 156000 юаней за тонну ($23,1 за кг) ex-works, признаков изменения ситуации не видно, поэтому вероятно дальнейшее смягчение цен на окись 99,9% min. даже ниже 195000 юаней за тонну ($28,9 за кг)», — рассуждает производитель с севера Китая.

Производитель с юга Китая в условиях снижения сырьевых цен и пассивности постоянных клиентов считает приемлемой для окиси 99,9% min. цену 196000 юаней за тонну ($29,1 за кг) ex-works. В конце июля он продал 5 тонн окиси ещё по 202000 юаней ($30,0 за кг) ex-works, но после этого не было даже запросов. В условиях очень спокойного рынка производитель к концу текущей недели ожидает дальнейшего спада цен чуть ли не до 190000 юаней за тонну ($28,2 за кг).

Источник: MetalTorg.Ru

В июле снизилась цена экспортного российского чугуна

В июле по предварительной информации цена российского передельного чугуна в первичных формах, отгружаемого на экспорт на границе РФ составляла $461 за тонну.

По сравнению с предыдущим месяцем она снизилась примерно на 5%, а в годовом исчислении — на 20%.

Источник: MetalTorg.Ru

Благодаря строительству новых ЛЭП в Китае увеличится спрос на алюминий

Крупнейшая электрическая компания Китая State Grid Corporation объявила 3 августа о начале строительства во второй половине 2022 г. семи высоковольтных линий с общей протяженностью 14250 км и ускорении подготовки к реализации еще 6 проектов, включая ЛЭП с постоянным током. Инвестиции в новые проекты оцениваются более чем в 150 млрд юаней. По оценкам специалистов SMM, новые проекты помогут увеличить спрос на металлы, в частности на алюминий. Кроме того, власти рассчитывают, что инфраструктурные проекты могут поддержать восстановление экономики Китая в целом, тогда как локдауны, введенные вследствие роста заболеваемости COVID-19 в первой половине 2022 г., обострили необходимость инвестиций в инфраструктуру для стимулирования экономического развития.

По оценкам SMM, реализация вышеуказанных проектов может потребовать более 700 тыс. т алюминиевой катанки.

Готовящиеся проекты включают линии электропередачи с постоянным током Внутренняя Монголия Западная – Хэбэй. Шэньси – Хэнань, Шэньси – Аньхой, Ганьсу – Чжэцзян, Тибет – Гуандун и одну линию с переменным током Датун – Тяньцзинь Южный. Инвестиции в эти проекты составят в общей сложности более 110 млрд юаней.

Источник: MetalTorg.Ru

В июле выросли поставки стальной продукции нефтегазовому комплексу РФ

В июле текущего года, согласно ж/д статистике, прямые поступления черных металлов по сети РЖД на основные предприятия нефтегазового комплекса России, а также в пункты перевалки трубной продукции для строительства новых нефтегазовых проектов РФ составили 390 тыс. тонн.

По отношению к предыдущему месяцу объемы поставок выросли на 8,8%, а в годовом исчислении — на 23,6%.

Месяцем ранее эти показатели составляли -6,4% и +33,1%, соответственно.

Источник: MetalTorg.Ru

Эксперты не ожидают закрытия металлургических производств в РФ

Санкционный запрет на поставки металлургической продукции в Евросоюз не повлечет закрытия производств в РФ. Предприятия могут переориентироваться на рынки Азии и Африки, а также увеличить поставки для отечественного машиностроения, считают опрошенные ТАСС эксперты.

«Российская металлургическая промышленность за десятилетия работы в рыночной экономике обогатилась опытом, знаниями, а главное, выдержкой и терпением. Накануне событий 1998 года себестоимость российского производства черных металлов и сложившийся уровень экспортных цен не сильно различались, а емкость внутреннего рынка того периода лучше и не комментировать, но ни один металлургический комбинат не закрылся.

Есть понимание, что выстоим и сегодня. Ориентация производителей черных металлов на внутренний рынок возрастает по мере повышения технологической готовности продукции. Так, на внутреннего потребителя практически полностью ориентировано производство стальных труб большого диаметра, плоского проката с покрытием и рельсов», — сказал гендиректор «ЦНИИчермет им. И. П. Бардина» Виктор Семенов.Поиск новых рынков

По его словам, российские металлурги пытаются переориентировать экспорт на страны Азии и Африки, но цены в них ниже, чем в ЕС. «Наращивание экспортных поставок для сложившейся ситуации не характерно, что стабилизирует и ценовую политику. При этом на внешнем рынке снижение цен на черные металлы наблюдается повсеместно. Для потребителей внутреннего рынка продолжает действовать акциз на сталь. Эти факторы позволяют сделать вывод о стабильности внутренних цен на черные металлы в период принятия в строительном и машиностроительном комплексах программ, предусматривающих увеличение спроса на черные металлы», — пояснил Семенов.

Заведующая лабораторией регионального анализа и политической географии географического факультета МГУ Мария Горячко также считает, что полного закрытия металлургических производств в России не будет, так как низко маржинальные проекты в этой сфере «давно закрылись, сегодня в стране работают те компании, у которых накоплен потенциал, чтобы попытаться в течение ближайшего года найти новые рынки».

По ее словам, металлурги могли бы переориентироваться на внутренний рынок за счет отечественного машиностроения. Однако для этого потребуются время и новые проекты. «Если оно [машиностроение] сможет сформировать устойчивый спрос и забрать хотя бы треть этого экспорта, это потенциальное решение. С точки зрения металлургов, думаю, это достаточно быстрая история, а с точки зрения машиностроения — более длинная. На разработку и запуск проектов потребуется не меньше года», — сказала Горячко.

Как считает эксперт, в городах, которые сильно зависят от металлургических производств, могут наблюдаться сложности с индексацией зарплат, а также реализацией социальных проектов, которые ранее инициировали градообразующие предприятия.

«Именно социальные расходы будут как-то аккуратно скорректированы. С этой точки зрения, по моему мнению, более уязвимы северные регионы, потому что у них гораздо меньше диверсификация, чем, например, у Липецка или крупных городов Урала. Я бы сказала, что будет этап стагнации, к этому надо готовиться. Тяжелая ситуация будет во второй половине года, а дальше все будет зависеть от инвестиционной и социально-экономической политики», — пояснила эксперт.

Источник: ТАСС

Турция может стать «складом и мостом» для российских металлов

Западные санкции против РФ дали турецкому металлургическому сектору возможность послужить «складом и мостом». Об этом заявил глава Стамбульской ассоциации экспортеров черных и цветных металлов (IDDMIB) Четин Текделиоглу, сославшись на повышенный интерес со стороны российских компаний, а также компаний из ЕС, стремящихся продавать в Россию через Турцию, передает Reuters.

По его словам, в России увеличился спрос на турецкую продукцию, которую она больше не может получать от европейских компаний, и турецкие компании получили запросы от европейских компаний о поставках в Россию через Турцию. «То, что они (Россия) не могут купить в Германии, Италии и Франции, они покупают у нас. С другой стороны многие компании из ЕС планируют продавать свою продукцию в Россию через Турцию», — сказал он журналистам.

«Они хотят использовать Турцию в качестве склада и моста, в то время как России нужны поставки из Турции», — сказал он, добавив, что это «историческая возможность» для турецких компаний.

Он не назвал компании и не уточнил их количество, но сказал, что они производят медь, алюминий и оборудование.

Источник: MetalTorg.Ru